信贷集中并不是一个新问题, 就金融机构个体而言，它是银行改善经济效益的理性选择。信贷集中体现了金融机构开始自觉地以市场经济的运行机制和运作法则支持经济发展，而不单纯被动地作为资源被利用，这是一种进步行为。但是，从长远看，信贷集中往往体现为一种理性的短视。即过度考虑当前风险规避,没有充分前瞻地认识今后的风险集中问题。
信贷集中是商业银行的理性行为，必须得到决策当局的尊重。但是,信贷集中从长期看,不利于商业银行自身的激励机制建设, 造成了潜在的系统性风险。因此监管当局必须对信贷集中予以规范。但我们不能简单采取行政手段来解决这一问题，否则将造成行政干预和很高的道德风险。
本文第一部分主要是信用风险的概述。信贷集中所造成的风险不止于信用风险，但就我国的现实情况而言，信用风险仍是商业银行风险管理的重点。
第二部分主要探讨我国商业银行信贷集中的现状。由于金融领域的羊群效应，信贷集中不仅出现在国有商业银行，也波及了股份制商业银行。信贷集中虽有一定的必然性，但是负面效应不容忽视。
第三部分是论文的主体部分，主要分两节。几乎所有的国家都有这样或那样的分散化规则，其监管目的大多在于限制银行授信集中到个别客户和构成单一经济风险的客户集团。尽管这些监管的精确形式和内容上有较大的不同。
第四部分是论文的落脚点。主要探讨我国在信贷集中管控上的不足与完善。
关键词：信用风险 信贷集中 监管
It is not a new problem that credit is centralized 。As for individual of financial Institution, it is the rational choice that the bank improves the economic benefits. However, in the long term, credit centralized often reflects as a kind of rational nearsightedness, namely consider excessivly at present the risk is evaded, do not know the risk in the future and concentrate the question abundantly perspectively。
It is a rational behavior of the commercial bank that credit is centralized , And the respect of decision authorities must receive。But credit centralized ，in the long run, will have caused the potential systemic risk.。We can't take administrative means to solve this problem , otherwise will cause administrative interference and very high morals risk.
The first part of this text is mainly the summaries of the credit risks. The centralized risks caused of credit are not only in the credit risks, but as regards reality of our country, the credit risks are still focal points of risk management of commercial bank.
Second part Probe into the current situation that the commercial bank credit concentrates mainly. Because of the effect of flocks of sheep in the financial field, credit not merely appears centralizedly in the state-run commercial bank, have involved the commercial bank of the shareholding system .Though credit centralized has certain certainty nation, the negative effect can't be ignored。
The third part is a subject part of the thesis。Almost all the countries have all kinds of decentralized rules, and it‘s purposes lies in restraining the bank from credit concentrating on the specific customer and the group of customer of the one-sided economy risk.
The fourth part is the temporary lodging of the thesis. It Probe deficiency and perfection accused of in credit centralized of our country。
Key words: credit risk credit centralized supervision
1998年亚洲金融危机以后金融业的风险问题引起了全国上下高度关注。我国金融业开始了以市场化为导向，以防范化解金融风险为主要目的的金融改革。强调货币政策的独立性，强调金融机构独立自主开展市场化经营。与此相适应，商业银行在经营机制信贷管理方面开展了一系列改革。突出表现在全国实施统一的信贷管理机制，加强信贷资金的集中管理，并提出信贷资金向优良企业、优势行业和发达地区倾斜的信贷营销策略。在这样的背景，四大国有商业银行普遍上收了信贷管理权限,将有限的资金重点投向“大城市、大企业、大项目”和优质客户,出现了所谓“信贷集中”现象。由于金融市场的羊群效应，股份制商业银行与城市商业银行也出现了不同程度的信贷集中现象。
信贷集中是银行改善经济效益的理性选择,就金融机构个体而言是正确的方向。倾斜的信贷管理操作方式在短期内对规避信贷风险,提高银行经营效益具有十分重要的意义,也是银行实现经营收益最大化的一种理性选择。但从另一方面而言，商业银行的信贷行为符合“短视理性预期”,即过度考虑当前风险规避,没有充分前瞻地认识今后的风险集中问题。
信贷集中是商业银行的理性行为,必须得到决策当局的尊重。但是,信贷集中从长期看,不利于商业银行自身的激励机制建设,造就了潜在的系统性风险。因此监管当局必须对信贷集中予以规范。但我们不能简单采取行政手段来解决这一问题，否则将造成行政干预和很高的道德风险。
几乎所有的国家都有这样或那样的分散化规则，主要目的大多在于限制银行授信集中到个别客户和构成单一经济风险的客户集团。尽管这些监管的精确形式和内容上有较大的不同， 但随着金融自由化和国际化的趋势，监管内容的倾向于一致。本文通过对各国信贷集中规制的比较，以期对我国相关制度的完善起到借鉴的作用。
第一章 商业银行信用风险与信贷集中
第一节 银行信用风险的概述
信用风险是金融市场中最古老的也是最重要的金融风险形式之一。它是现代社会经济实体，尤其是金融机构、投资者和消费者所面临的重大问题。它直接影响着现代经济生活中的各种活动，也影响着一个国家的宏观决策和经济发展，甚至影响全球经济的稳定发展。
关于信用风险的概念，有许多不同的观点。传统的观点认为，它是指交易对象无力履约的风险，也即债务人未能如期偿还其债务造成违约，而给经济主体经营带来的风险。另一种观点认为，信用风险有广义和狭义之分。广义的信用风险指所有因客户违约所引起的风险。如资产业务中的借款人不按时还本付息引起的资产质量恶化；负债业务中的存款人大量提前取款形成挤兑，加剧支付困难；表外业务中的交易对手违约引致或有负债转化为表内负债等等。狭义的信用风险通常是指信贷风险。第三种观点认为，信用风险是指由于借款人或市场交易对手违约而导致的损失的可能性；更为一般地，信用风险还包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起的损失可能性。因此，信用风险的大小主要取决于交易对手的财务状况和风险状况。
本文持第三种观点。随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展，传统的定义已经不能反映现代信用风险及其管理的本质。例如，传统的信用风险主要来自于商业银行的贷款业务，但贷款流动性差，缺乏像一般有价证券那样活跃的二级市场，银行对贷款资产的价值通常是按历史成本而不是按市价的方法衡量，只有当违约实际发生后才在其资产负债表中做相应的调整，而在此之前银行资产的价值与借款人的信用状况及其变动并无太大的关系。从当今组合投资的角度出发，信用资产组合不仅会因为交易对手(包括贷款借款人、债券发行人等)的直接违约而发生损失，而且交易对手履约可能性的变动也会给组合带来风险。一方面。一些影响交易对手信用状况事件的发生，如信用等级降低、盈利能力下降，造成所发行债券跌价，从而给银行带来风险。另一方面，在信用基础上发展起来的交易市场使贷款等流动性差的资产价值能得到更恰当和及时的反映。如在西方的信用衍生品市场上，信用产品的市场价格是随着借款人的还款能力的变化而不断变动的，这样，借款人信用状况的变动也会随时影响银行资产的价值，而不仅仅在违约发生时出现。正是从这两个方面来看，现代意义上的信用风险不仅包括违约风险，还应包括由于交易对手(债务人)信用状况和履约能力上的变化导致债权人资产价值发生变动遭受损失的风险。与传统的信用风险定义相比，这种信用风险的解释更切合信用风险的本质。
信用风险与信贷风险是两个既有联系又有区别的概念。信贷风险指在信贷过程中，由于各种不确定性，使借款人不能按时偿还贷款，造成银行贷款本金、利息损失的可能性。对于商业银行来说，信贷风险与信用风险的主体是一致的，即均是由于债务人信用状况发生变动给银行经营带来的风险。二者的不同点在于其所包含的金融资产的范围，信用风险不仅包括贷款风险，还包括存在于其他表内、表外业务，如贷款承诺、证券投资、金融衍生工具中的风险。但由于借款业务仍然是商业银行的主要业务，所以信贷风险是商业银行信用风险管理的主要对象。
（1）信用风险的概率分布
与市场风险[1]相比，信用风险的一个重要特点在于其概率分布，通常我们认为市场风险的概率分布可以被假定为正态分布，因为市场价格的波动即由此带来的投资损益以期望值为中心，主要集中于相近的两侧。[2]然而信用风险的分布与之不同，对于无担保贷款其风险，其风险特征是在贷款收回的情况下，放款人获得正常的利益收益，但一旦风险转化为实际损失，这种损失要比利息收益大得多。这一特征使我们难以对信用风险作正态分析，从而使信用风险的分析比市场风险更加困难。
*武汉大学经济法研究所法学院2002级经济法硕士研究生
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