公司机会规则研究

李　安　安

（武汉大学经济法研究所法学院２００６级经济法专业硕士研究生）　　

中文摘要

公司机会规则是英美判例法确立的一项重要公司法制度，是董事忠实义务的重要组成部分。伴随着公司法现代化与统一化运动，公司机会规则陆续被大陆法系国家引入，我国在2005年修订公司法时，初步引入了该规则。但我国公司法所确立的公司机会规则还比较粗糙，存在诸多模糊之处，司法实践中难以操作，需要进一步完善。本文综合运用了法律的实证分析、比较分析、价值分析及规范分析的研究方法，以公司机会规则的一般理论为基础，以公司机会的认定和篡夺公司机会的法律规制为重心，较为深入地分析了公司机会规则。除去引言和结论，全文分为四个部分，共计四万五千字。

第一章介绍了公司机会规则的一般理论。通过分析公司机会的法律性质，本文得出的结论是：公司机会具有财产属性和权利属性，可以纳入无形财产的范畴，是一种新型的期待权。公司机会规则的发展经历了从理念到制度的嬗变，时至今日，它已经成为最重要的公司法律制度之一。

第二章围绕着公司机会的认定展开，是全文的核心内容。我国公司法将篡夺公司机会禁止义务的主体限定为董事和高级管理人员，存在不周延性，应该扩展至控制股东和监事。英美判例和学说确立了多种公司机会的认定标准，我国在认定标准的选择上，应当考虑的因素包括机会的来源、与公司经营活动的关联程度以及董事的信息披露义务等。

第三章分析了我国现行法对篡夺公司机会的规制现状，详细论述了董事篡夺公司机会的法律后果、法律救济以及董事的抗辩事由。本文认为，在公司不愿利用公司机会和不能利用公司机会的情况下，董事可以利用公司机会。至于未决机会，则不在董事可以利用的公司机会之列。

第四章论述了我国公司机会规则的法律完善。完善公司机会规则的理论动因是法的模糊性及其克服，完善公司机会规则的现实动因包括内部人控制现象的泛滥成灾、契约精神的普遍缺失、公司法现代化的客观需要等。完善公司机会规则的具体建议包括明确董事的信息披露义务，明确归入权行使的主体、期限等。

关键词：公司机会规则   忠实义务  认定标准　归入权

Abstract

Corporate opportunity doctrine is an important corporate rule established by the case law, and it is one of the important parts of directors’ duty of loyalty. Corporate opportunity doctrine has been introduced by Continental Law gradually with the movement of modernization and unification on corporation law. We introduced this rule roughly when our Corporation Law was amended in 2005, but what we introduced is so rough and obscurity that it lacks practicability and it needs more modification. In this dissertation, the author  analyzes  corporate opportunity doctrine deeply on the base of the basic theory, and it focus on defining  corporate opportunity doctrine and regulating usurping  corporate opportunity doctrine. In this dissertation, the author uses the comprehensive analysis methods such as empirical analysis method, comparative analysis method, value analysis method and standardized analysis method. Besides the introduction and the conclusion,the dissertation contains four parts and it contains 45,000 words in sum.

In the first chapter, the author  introduces the basic theory of  corporate opportunity doctrine. After analyzing the legal nature, the author  concludes that the corporate opportunity can be brought into the scope of the intangible properties because it has the nature of property and right. It is a new kind of expecting right. Up to now, corporate opportunity doctrine has developed into one of the most important regulation system in corporate law.

In the second chapter, the author introduces how to rending  corporate opportunity. It is the core of the dissertation. Our corporate law prescribes that only directors and senior managements’ actions on usurping  corporate opportunity  are unallowable. The scope of the body in obligation is too narrow, and it should contain the controlling shareholders and the supervisors. While  case law has established several standards on defining  corporate opportunity, our corporate law should consider some factors ,such as the resources of opportunity, the level of association with the management, the legal relief, the directors’ duty of information disclosure and so on.

In the third chapter, the author introduces the condition on regulations against usurping  corporate opportunity. It introduces the legal consequences of usurping corporate opportunity, the legal relief and the directors’ ground of pleading . the author believes that the directors can utilize the corporate opportuity when the corporation can’t use or unwilling to use the opportunity , but they can’t utilize the opportunity which the corporation has not decided whether to utilize.

In the last chapter, the author makes some suggestions on consummating corporate opportunity doctrine, which contain prescribing the rule of the directors’ duty of information disclosure, and defining the body, the term and the mode of disgorgement definitely. In the author’s opinion, the academic impetus of consummating corporate opportunity doctrine is seeking the solution to the undefined law, and the practical impetus is the overrun of the insiders’ control on corporate, the absence of the spirit of contract, the requirement of the modernization of the corporate law.

Key words:   Corporate opportunity doctrine  Duty of loyalty

Criterion of ascertaining  Disgorgement

 目  录

中文摘要

Abstract

目 录

引  言

第一章  公司机会规则的一般理论

第一节  公司机会的法律性质

一、公司机会的财产属性

二、公司机会的权利属性

第二节  公司机会规则的阐析与厘定

一、从理念走向制度：公司机会规则的演进

二、公司机会规则的厘定

第三节  公司机会规则的法理解释

一、法理解释观点举要

二、忠实义务与公司机会规则

第二章  公司机会的认定

第一节  篡夺公司机会之行为主体的认定

一、我国的现行立法规定及其评析

二、篡夺公司机会的行为主体范围

三、篡夺公司机会行为主体范围的重构

第二节  公司机会的认定

一、公司机会的认定标准及其评析

二、我国公司机会认定标准的构建

第三章   篡夺公司机会的法律规制

第一节   我国现行的立法规定及其评析

一、我国现行的立法规定

二、评析

第二节  篡夺公司机会的法律后果与法律救济

一、法律后果

二、法律救济

第三节  董事的抗辩事由

一、抗辩事由之一：公司不愿利用公司机会

二、抗辩事由之二：公司不能利用公司机会

三、未决机会：一种特殊情形的探讨

第四章  我国公司机会规则的法律完善

第一节  公司机会规则完善的动因

一、理论动因：法的模糊性及其克服

二、完善公司机会规则的现实动因

第二节  公司机会规则的完善建议

一、关于董事的信息披露义务

二、关于公司机会的合理利用

三、关于归入权

四、关于股东派生诉讼

结  论

参考文献

后  记